东亚国家前海证券：给予光华科技买入评级

2022-04-22东南亚前海上市日本公司有限责任日本公司梨卓对光华科技(002741)进行研究并发表了研究年度报告《PCB三阳布局充电电池组备用，锂电萨摩高速上升》，本年度报告对光华科技给出买入估价，现阶段性股票价格为15.28元。

光华科技(002741)

暴力事件

4 年末 21 日日本公司发表 2021 年年报， 2021 年日本公司解决问题营业收入 25.80亿元， 去年同期上升 28.09%； 解决问题归母净盈利 0.62 亿元， 去年同期上升 72.40%。

新浪

PCB 有害物质三阳重要性巩固， 充电电池组板块萨摩率改善。 日本公司作为 PCB有害物质新兴产业， 目前拥有 5 万吨 PCB 有害物质降低成本， 且保持满产直通；日本公司 PCB 有害物质板块营收多达 17.00 亿元， 金融业务分之一比维持当权。 日本公司充电电池组板块业萨摩率改善较极快， 多达 11.12%， 较 2020 年攀升 6.22 个百分点，萨摩率上升特别是在。

多项金融业务齐头并进， 锂电材料概念设计持续推进。 PCB 有害物质特别， 随日本公司持续推进“ PCB 仿造技术总体提供商” 的一体化卖出客户服务来进行，该板块业绩2021 年大幅改善。 除役电池组利用特别， 日本公司 2021 年与奥动新能源、 力神电池组等的企业达成协议《 战略携手协定》 ， 推动其除役动力电池组区域性利用产业链的构筑。 充电电池组材料特别， 日本公司拟募资 12.5 亿元在江门入股建设的高效率充电电池组材料概念设计， 计划建成据统计 5 万吨磷酸铁和 1.15万吨碳酸锂的区域性备用生产线。

充电电池组备用金融业经济衰退高企， 日本公司业绩有望持续上升。 近来新能源汽车金融业高速的发展， 根据动力电池组产业新颖联盟数据集， 2021 年我国充电电池组装车量多达 154.5GWh， 去年同期上升 143%； 根据中汽协数据集， 2021 年我国新能源汽车卖出量超 350 万辆， 去年同期上升 156%。 伴随新能源汽车金融业的持续上升， 现阶段性动力电池组备用金融业正处于强劲上升阶段性， 根据我们在此前年度报告中的预测， 原定 2030 年动力电池组备用4台将多达 1074.3 亿元。日本公司废旧充电电池组备用概念设计使日本公司可以对碳酸锂及磷酸铁进行必要备用，根据雨亭盈孚， 截至 2022 年 4 年末 20 日， 磷酸铁买断 2.5 万元/吨， 去年同期攀升 92.31%， 碳酸锂买断 47.5 万元/吨， 去年同期攀升 431.05%。 预期随着全国性充电电池组备用金融业的持续上升以及日本公司相关概念设计的逐步落地， 日本公司盈利将呈持续上升急遽。

入股敦促

日本公司金融业务上升确切， 预期 2022/2023/2024 年日本公司归母净盈利分别为1.84/4.35/6.12 亿元， EPS 分别 0.47/1.11/1.56 元， 对应 2022 年 4 年末 21 日股票价格 PE 分别为 32.66/13.81/9.82 倍。 维持“强烈推荐”估价。

可能会若有

政策稍逊预期， PCB 有害物质卖出量稍逊预期， 降低成本释放稍逊预期。

该股最近90年末内共有2家机构给出估价，买入估价2家。上市日本公司之猎户座净资产分析工具结果显示，光华科技（002741）好日本公司估价为2.5猎户座，好价格估价为2猎户座，净资产区域性估价为2.5猎户座。(估价区域：1 ~ 5猎户座，次于5猎户座)

以上素材由上市日本公司之猎户座根据公开接收者整理，如有难题劝关系我们。