华安证券：得不到深南电路买入评级

华安证券交易股份有限一些公司胡杨,赵恒祯近期对深南电西路进行研究并面世了研究份文件《通信系统筑底，载侧边、汽车一些公司、搜索引擎打造新中心镇》，本份文件对深南电西路得出买断分级，理论上股价为92.08元。

深南电西路(002916)

通信系统业务部门筑底，业绩相比稳定

一些公司PCB下游以通信系统行业辅以，其他行业包括数据中心、工控医疗等，汽车一些公司电子行业占多数比相比较小。根据我们的测算，一些公司通信系统类获利占多数比较网络连接规划高峰期有所侧边，其中有线后侧及无线后侧占多数比相比均衡。国家“大基建”再一年底释放并催生网络连接规划；与此同时，一些公司国内网络连接业务部门终小步总能，增速稳中向好。

载侧边、汽车一些公司、搜索引擎订单充沛，增速抢眼

①IC载侧边：一些公司常州一期WB载侧边基本上满产，同时融资20亿启动常州三阳FC-CSP的规划，并且规划在广东融资60亿规划技术指标更高、零售商空间较小的FC-BGA载侧边炼油厂，成长空间巨大。一些公司2021年研发医护人员增长21%，以上方程式赛车技术领先军事优势下一代再一进一步扩大。

②汽车一些公司PCB：一些公司汽车一些公司专线规划较晚，随着智能驾驶类Tier1客户服务的认证通过，以及昆山三期汽车一些公司专线产能的不断短距离，根据我们的测算，一些公司汽车一些公司PCB获利再一于年底实现翻倍。

③搜索引擎：随着默许PCIe5.0的更进一步CPU或将与年底面世，更进一步电西路侧边所采用生物技术及研磨工艺也将为PCB视作更多的价值。与此同时，搜索引擎行业持续高景气度，Intel数据中心管理部门22Q1获利营业收入增长22%。信骅Q1获利营业收入大增53%，4月获利营业收入大增60%；Intel数据中心管理部门22Q1获利营业收入增长22%。

融资同意

我们指出，作为同时深耕汽车一些公司、搜索引擎黄金方程式赛车的PCB一些公司，其载侧边业务部门亦展现出良好的获利能力，稀缺性明显。同意融资者关注IC载侧边扩产及汽车一些公司、搜索引擎PCB业务部门占多数比大幅提高带来的融资机会。预计一些公司2022-2024年归母业绩为18.27、22.22、26.16亿元，完全一致市盈率为24、20、17倍，持续“买断”分级。

风险提示

缺芯影响过后、疫情影响过后、通信系统期望比不上预期。

证券交易之五星数据中心根据近三年面世的研报数据计算，国金证券交易裴志远研究中心团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达84.91%，其预测2022本年归属于业绩为获利27.72亿，根据现价计量的预测PE为11.27。

除此以外获利预测明细如下：

该股早先90日内共有10家部门得出分级，买断分级10家；过去90日内部门远距离均价为118.55。证券交易之五星市值分析工具箱结果显示，深南电西路（002916）好一些公司分级为3.5五星，好价位分级为3五星，市值综合分级为3五星。(分级范围：1 ~ 5五星，最高5五星)

以上概要由证券交易之五星根据未公开信息整理，如有疑问问联系我们。